Invertir en BolsaUna y otra vez, este error conceptual confunde, desconcierta y frustra a los Novatos.

El origen del problema está en no diferenciar bien el capital invertido del capital arriesgado, lo que influye decisivamente en el tamaño de posición.

Así que tú y yo vamos a ver el error más típico de gestión de capital y aclararlo de una vez por todas.

 

Capital invertido

Es la cantidad de dinero que vas a entregar al broker en una posición.

Por ejemplo, si compramos 20 acciones de Inditex  a 100€, nuestro capital invertido es de 2000€.

Hasta aquí ningún problema ¿verdad?

 

Capital arriesgado

Es la cantidad de dinero que podemos perder en la operación.

Si no pones stop loss, es evidente que (en teoría) puedes llegar a perderlo todo.

Si acompañas tu posición de un stop loss, entonces podrás perder hasta el stop loss.

Por ejemplo, si compramos 20 acciones de Inditex a 100€, y añadimos un stop loss en 85€, en realidad sólo estamos arriesgando 15€ por acción. Es decir, nuestro capital arriesgado es de 300€.

Como ves, el capital arriesgado es muy inferior al invertido.

 

Gestión de capital

La gestión de capital consiste en determinar el tamaño de posición (cuántas acciones comprar) para que, cuando encadenes una racha de operaciones perdedoras, tu cuenta no se vea mermada lo suficiente como para que no seas capaz de recuperar.

Nota: Fíjate que digo “cuando encadenes” y no “si encadenas” porque que esa mala racha llegue no es cuestión de suerte, es cuestión de tiempo. Ten esto siempre muy claro.

Así pues, la gestión de capital te da un número: el porcentaje de tu cuenta que puedes arriesgar.

 

La gran confusión

Mucha gente piensa (y yo mismo lo hice en su día) que ese porcentaje es lo que puedes invertir, y entonces salen estos números:

Si tengo 10.000€ para trading, y sólo puedo invertir el 4%, me sale que puedo invertir 400€ y por lo tanto ¡sólo me llega para comprar 4 acciones de Inditex! 🙁

Bien planteado, se hace así: Si tengo 10.000€ para trading, y sólo puedo arriesgar 400€, como pongo el stop loss a 15€ de distancia (100€ – 85€), entonces puedo comprar 26 acciones de Inditex (400€ /15€ = 26.67) 🙂

Como ves, cuando ya sabes cómo va, es muy fácil. Pero hasta que no, te sientes incómodo, porque sabes que estás operando sin gestión de capital, lo que probablemente te hundirá, por muy bien que operes.

Espero haberte aclarado y que, de ahora en adelante, esta cuestión no te vuelva a traer problemas.

 

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